BNPL(나중결제 시스템) 서비스 : 뜻, 구조, 관련 기업 등

해당 문서는 BNPL(나중결제 시스템) 서비스의 뜻과 구조 그리고 관련 기업 등을 정리한 문서입니다. BNPL 관련하여 투자하고 싶으시거나, 이미 기존 카드사 또는 결제 네트워크사에 투자하여 BNPL 서비스의 위협을 느낀다면 해당 문서를 참고하시길 바랍니다.

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이전에는 카드사와 가맹점이 협의하에 이뤄지는 결제 시스템으로 굉장히 단순했지만, 오늘날 결제 시스템은 국가 간의 거래가 이뤄지면서 더 많은 방법이 생겼습니다. 이에 더불어 단순히 이를 거래하는 수단(화폐) 역시 다양해지고 있는 추세입니다.

 

기존 카드사 또는 결제 네트워크사 더 나아가 원자재(금, 은, 구리 등)에 투자한다면 새로운 결제 시스템과 가치 저장 수단이 나오면 위협을 느낄 수밖에 없습니다. 새로운 결제 시스템이 효율적이라면 그 방향으로 점유율을 뺏길 것이고, 새로운 가치 저장 수단이 인플레이션 상승에 효과적이라면 종이 화폐보다 훨씬 좋은 가치를 인정받을 것이기 때문입니다. 따라서 기존 카드사와 결제 네트워크사에 투자하고 있는 분들은 새로운 결제 시스템과 가치 저장 수단을 집중하여 살펴볼 필요가 있습니다.

 

BNPL이란? 뜻

BNPL은 Buy Now Pay Later의 약자로 선 구매 후 지급 서비스를 의미합니다. 예를 들어 쿠팡에서 물건을 구매했을 때 기존에는 먼저 돈을 지급하고 난 후 물건을 받을 수 있다면, BNPL 서비스 이용 시 제품을 받고 추후에 돈을 지급할 수 있습니다.

 

BNPL의 뜻과 개념 그리고 서비스를 보면 신용카드와 별 다른 점이 없다고 보입니다. 이도 그럴 것이 카드사의 할부 시스템과 거의 동일한 서비스 구조를 갖추고 있기 때문입니다. 단, 차이점이 있다면 카드사의 할부 시스템은 더 복잡한 네트워크 구조를 가지고 신용등급(점수)과 부채 현황 등을 살펴봅니다. 그에 반면 BNPL은 더 간단한 구조로 높은 신용등급(점수)과 신용카드 없이도 할부 결제가 가능합니다.

 

BNPL 서비스 구조

BNPL 서비스 구조는 매우 간단합니다. 소비자가 물건을 구매하고자 하면 BNPL 업체에서 가맹점에게 돈을 선지급합니다. 그리고 가맹점은 소비자에게 물건을 제공하고 BNPL 업체에 결제 수수료를 지급합니다. 소비자는 물건을 받고 BNPL 업체에 본인이 구매한 대금을 지급합니다.

 

BNPL 서비스는 글로만 봐도 이해될 정도의 심플한 구조를 가지고 있습니다. 이러한 심플한 구조는 결제 수수료를 낮출 수 있음과 동시에 소비자는 바로 대금을 지급하지 않기 때문에 결제가 유연해집니다. 이를 반증하듯 BNPL 서비스를 이용하는 소비자들은 일반 신용카드를 이용하는 소비자보다 구매력이 더 높다는 결과가 나왔습니다.

 

BNPL 관련 기업

BNPL이 막 시작한 서비스이기 때문에 다양한 신생 기업들이 뛰어들고 있습니다. 해외뿐만이 아니라 이미 국내에서도 BNPL 관련 기업들은 증가 추세입니다.

 

1. Square

스퀘어는 미국의 모바일 결제 기업입니다. 2021년 호주의 BNPL 업체인 afterpay을 인수했습니다. 스퀘어는 BNPL뿐만 아니라 가상화폐, 디지털 월렛 등 미래 결제 네트워크에 투자하고 있습니다.

 

2. affirm

어펌은 미국의 BNPL 기업입니다. 아마존, 월마트 등 대규모 유통 기업과 제휴를 맺고 있습니다. 어펌은 BNPL 서비스도 제공하지만 대출 서비스도 제공합니다. 쉽게 어펌은 대부업체라고 이해하시는 게 좋을 듯합니다.

 

3. Klarna

클라나는 스웨덴의 BNPL 기업입니다. BNPL 서비스를 세계 최초 도입한 기업으로 20년 기준 17개국 19만 개 이상의 가맹점과 제휴하고 있습니다. 유럽 시정에서 BNPL 시장을 주도하며 최근에는 비자와 함께 BNPL 서비스를 제공하는 신용카드를 발행했습니다. 현재 BNPL만 단독적으로 운영하는 업체 중 가장 우량합니다.

 

4. PayPaL

페이팔은 미국의 모바일 결제 기업입니다. 자체적으로 Pay in 4(페이 인 4)라는 BNPL 서비스를 제공하고 있으며, 일본의 BNPL 업체인 페이디(Paidy)를 인수했습니다. BNPL 뿐만 아니라 네트워크 결제 시스템, 가상화폐, 디지털 월렉 등 미래 결제 네트워크에 투자하고 있습니다.

 

5. Visa

비자는 미국의 결제 네트워크 기업입니다. 카드사 및 가맹점 그리고 소비자 사이에 결제 시스템을 구축한 기업이며, 다양한 거래 수단 서비스를 제공하는 업체입니다. BNPL이 성장함에 따라 클라나와 같은 BNPL 핀테크 업체들과 협약하여 서비스를 제공하고 있습니다. 이에 더불어 자체적으로 비자 인스톨먼츠 서비스를 출시하여 기존 비자의 네트워크와 BNPL 서비스를 동시에 활용할 수 있는 서비스를 제공하고 있습니다.

 

6. MaterCard

마스터카드는 미국의 결제 네트워크 기업입니다. 비자와 쌍둥이 기업이라 말할 정도로 동일한 비즈니스 모델을 가지고 있으며, 자체적으로 마스터카드 할부 시스템을 만들어 BNPL 시장에 참여하고 있습니다. 이 또한 비자처럼 동일하게 기존 마스터카드의 네트워크와 자체적 BNPL 서비스를 활용할 수 있는 서비스를 제공하고 있습니다.

 

7. NAVER

네이버 안에 있는 네이버 파이낸셜은 플랫폼을 통해 BNPL 서비스를 도입한 국내 기업입니다. 현재는 시험 단계이기 때문에 제약 조건이 많으나, 추후 안정화됨에 따라 다양한 서비스를 제공할 것으로 추측됩니다.

 

8. KAKAO

카카오 안에 있는 카카오페이는 BNPL 서비스를 도입한 국내 기업입니다. 전자결제시스템 ACSS를 활용해 소비자의 결제 한도를 책정하는 것이 특징입니다.

 

9. COUPANG

쿠팡 안에는 쿠팡 페이는 BNPL 서비스를 도입한 국내 기업입니다. 쿠팡 자체 내 서비스인 로켓배송와 로켓와우 가입자를 대상으로 서비스를 제공하며, 자체적으로 한도를 정하여 서비스를 제공합니다.

 

BNPL 사업 리스크

BNPL 서비스는 후불 시스템을 기반으로 합니다. 그리고 기존 카드사 서비스처럼 면밀하게 신용등급(점수)과 부채 현황을 체크하지 않습니다. 이를 통해 신용카드가 없이도 쉽게 결제할 수 있다는 장점이 있지만, 대금을 지불하지 못하는 소비자들도 해당 서비스를 이용하여 구매한 물건의 대금을 지급받지 못할 수 있다는 것을 의미합니다. 물론 BNPL 업체에서도 기준을 정해놓고 서비스를 제공하긴 하나, 기존 네트워크에 비해 기준이 낮습니다. 이를 반증하듯 BNPL을 주로 이용하는 고객층은 MZ세대입니다.

 

앞서 BNPL 서비스 구조에서 봤듯이 BNPL 구조는 미리 가맹점에게 BNPL 업체에서 지급하는 구조입니다. 이미 지급했는데 소비자로부터  물건 대금을 지급받지 못하면 이는 손실로 이어집니다. 이를 반증하듯 BNPL 서비스를 메인으로 운영하고 있는 기업은 대부분 순수익이 마이너스입니다.

 

BNPL은 시작하지 얼마 되지 않은 서비스이기 때문에 규제가 명확하지 않습니다. 시장이 과열되고 손실로 이어지는 순간 수많은 규제들이 탄생할 것입니다. 규제가 탄생하고 손실이 크게 발생하기 시작하는 순간 기존 신용카드와 BNPL 서비스와 큰 차이를 느끼지 못할 수도 있으며, 이로 인해 BNPL의 매력도가 떨어질 수 있습니다.

 

즉 우리는 BNPL의 투자한다면 BNPL 서비스를 접목시켜 본인의 비즈니스를 키우려고 하는 기업 또는 BNPL 서비스를 제공하는 업체 중 가장 우량한 기업을 선정할 필요가 있습니다. 이 둘의 공통점은 규제와 소비자의 대금 미지급으로 인한 손실을 버틸 수 있는 기업입니다.

 

BNPL은 기존 카드사와 결제 네트워크사의 위협일까?

BNPL 시장이 성장한다는 것은 수치적 시장 규모를 봐도 알 수 있듯이 어느 정도 규정화되어 있습니다. BNPL이 장기간 성장하여 기존 카드사와 결제 네트워크사의 준하는 점유율을 가진다면 충분히 위협이 됩니다. 이는 부정할 수 없는 사실입니다. 따라서 본인이 기존 카드사와 결제 네트워크사에 투자하고 있다면 그 기업에서 BNPL 서비스 출범에 대해 어떻게 대처하는지 알고 있어야 합니다.

 

가장 금융계통의 우량한 기업인 비자를 예시로 들어보겠습니다. 비자는 기존 결제 네트워크를 가지고 있는 기업 중 하나로 금융 계통 시가총액 1위에 빛나는 기업입니다. 이에 따라 많은 잉여 이익금을 가지고 있습니다. 비자는 BNPL 서비스 시장이 가치 있다고 생각하고 있습니다. 이에 따라 비자 인스톨먼츠와 같은 새로운 서비스를 출시하고 있습니다. 더불어 해당 서비스는 기존 네트워크와 결합한 형태의 BNPL이기 때문에 시장에서의 매력도가 충분히 높다고 생각됩니다. 많은 잉여 이익금은 BNPL 서비스의 손실과 규제로부터 방어해주고, 기존 네트워크는 치열한 BNPL 시장에서 매력도를 증가시켜줍니다.

• 비자가 무조건 BNPL 시장의 승자라고 단언하지 않습니다. 단지 필자는 이러한 시선으로 기업을 판단하고 장기 투자하고 있습니다.

 

먼 미래에 종이화폐(현금)는 사라지게 될까?

환경문제, 저장 효율성 등을 따져보면 종이화폐는 매력도가 떨어지는 가치 저장 수단입니다. 그리고 일부 학자들은 먼 미래에 종이화폐가 사라질 것이라 예견합니다. 필자 역시 이에 동의합니다. 그러나 우리가 살아가는 동안에는 종이화폐가 지속적으로 사용될 것이라 예측합니다. 변화가 빨라지고 있긴 하나 종이화폐에 대한 신뢰도는 쉽게 무너지지 않을 것으로 예측합니다.

 

세계 최초 신용카드는 1950년 계발되었습니다. 그 후 비자와 마스터는 신용카드를 대중화하며 긴 기간 동안 서비스를 제공해오고 있습니다. 그런데 아직도 종이화폐 비율을 따라잡지 못했습니다. 종이화폐가 신용카드 대비 비효율적이라는 것은 사실이지만, 종이화폐는 금 이후에 가장 오랫동안 사용해온 화폐입니다. 그리고 이는 국가 보증합니다. 더불어 아직까지도 결제 네트워크가 완성되지 않은 국가들이 많습니다.

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